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纳斯达克和大摩在Facebook身上弄巧成拙

www.juoooo.com  2012年6月12日17:10  来源: 南都周刊  查看:   我要评论(0)  收藏  字号: TTT

FACEBOOK' title='facebook' target='_blank'>facebook' title='Facebook' target='_blank'>Facebook闹腾了半载的IPO,最终在上市之初就破发了(发行价38美元,第二天即破发跌至34.03美元),这场号称创科技类公司融资规模之最,史诗般的IPO故事,给了人们一种意想不到的高潮。

华尔街的事后诸葛亮们已经纷纷出动了,开始在这场失败IPO的“尸体”上,寻找彰显其投资智慧的养分。比如投资通讯专家Mark Hulbert就声称,经过各种复杂的计算,13.80美元才是合理的Facebook股价。

不知道Hulbert有没有在做空Facebook上赚到大钱,但显然有太多自以为是的聪明人,在这场破绽百出的IPO中输得底朝天。比如大摩——它曾经因为赢得Facebook首席承销商的资格而自豪,没想到随即就颜面扫地。

在Facebook上市前夕,大摩将其价格区间从28-35美元提高到了35-38美元,最后发行价被定在了38美元。并且,Facebook也发行了太多的股票,就在上市前夕,出售的股票数量被提高了25%,达到4.21亿股。通常,对于抢手的IPO,投资人认购100万股,最后能拿到10万股就不错了。但这一次,许多机构都拿到了他们认购的八成以上的股票,这种瞬间发烫的“山芋”,让最乐观的投资者也忍不住想要抛掉一些。

在第一个失望的交易日,大摩不得不启动“绿鞋机制”来支持Facebook的股价,包括大摩在内的11家华尔街银行被迫买入6300万股,价值23亿美元。可是随后,伴随这支股票价格下跌2%、4%,乃至于10%时,他们最终还是放弃了。

纳斯达克是又一个弄巧成拙的聪明人。这个偏重于技术股的股市,使出了各种花招来讨好扎克伯格,比如为了留住Facebook,甚至主动修改其股票代码规定,给予了Facebook想要的代码“FB”。纳斯达克也曾一度因为力压纽交所,赢得这一重量级IPO而自豪,可是后来,他们自己却惹出了技术故障。交易延迟使投资者们对自己购买的最终价格不明所以,在各种机缘巧合的助燃下,对Facebook价格的疑虑,已经开始沸腾。

为此,纳斯达克首席执行官Bob Greifeld不得不亲自道歉,而他还将面对股票经纪公司发起的诉讼,以及管制机构的调查。

当然,追捧Facebook的投资者,也必须为自己的盲目付出代价。事实上,在Facebook准备进行IPO时,很多迹象就已经表明其中存在蹊跷——5月15日,其发行价被上调至38美元,而原先的指导价区间下限仅为28美元;5月16日,其发行规模增加了5000万股……这些都已表明:内部人士和长期投资者将以尽可能高的价格出售尽可能多的Facebook股份。

而且,Facebook的财务数据也表明,它并不像人们所想象的那样,是一家市值近1000亿美元、市盈率约100倍的完美公司——这一市值相当于Google的一半,市盈率是Google的5倍,但Facebook的销售额却只有Google的十分之一,其2012年一季度的收入也下滑了6%,利润下滑12%。

第1篇章:纳斯达克和大摩在Facebook身上弄巧成拙

第2篇章:纳斯达克和大摩在Facebook身上弄巧成拙(2)

编辑: 伊小露
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